S&P 500 连涨七天，道指全年转正，但停火行情的底层假设今晚就要被 CPI 检验。
1｜S&P 500 七连涨至 6824，道指全年转正，停火行情今晚撞上 CPI
美股周四收盘延续停火以来的连涨势头。S&P 500 涨 0.62% 至 6824.66，创 10 月以来最长连涨纪录。纳斯达克涨 0.83% 至 22822.42，道琼斯涨 275.88 点至 48185.80，全年回报转正。七天涨幅建立在一个假设上：停火能压住油价、能源通胀见顶。
今晚北京时间 8:30，三月 CPI 出炉。FactSet 汇总三家机构预测中位数 3.4%，将是 2024 年 4 月以来最高。三月采集窗口覆盖霍尔木兹关闭期间，油价均价仍在 100 美元以上。如果实际数字落在预测区间上沿 3.9%，七连涨的停火叙事会被通胀数据一次性打回现实。昨晚美联储纪要已经释放了「维持紧缩」信号，CPI 是第二只靴子。
（来源：Yahoo Finance / Bloomberg / CNBC / TheStreet / FactSet）
2｜停火 72 小时，三条谈判线同时开桌
伊斯兰堡谈判进入最后准备。万斯代表团今天抵达巴基斯坦，正式会谈定于明天上午。伊方议长加利巴夫带队，谢里夫居中。伊朗十点方案是名义基础，核心诉求是海峡通行权和解除全部制裁。特朗普昨晚指责伊朗收取通行费，称「这不是我们达成的协议」，白宫称停火条件是霍尔木兹「无限制、无费用」开放。
第二条线昨天才冒出来。内塔尼亚胡宣布指示内阁「尽快与黎巴嫩直接谈判」，聚焦解除真主党武装。这是在 303 人死亡的空袭 24 小时后发出的邀约，真主党已拒绝，称停火是前提。三条线在争夺同一份停火协议的解释权，每条线拉的方向都不一样。（续昨日报道）
（来源：CNBC / Axios / Al Jazeera / CNN / Washington Times）
3｜Burry 公开喊话「Anthropic 正在吃 Palantir 的午餐」，PLTR 单日跌 7.3%
Palantir 周四收跌 7.3% 至 130.49 美元，成交量 9080 万股，比三个月均量高出 82%。导火索是 Michael Burry 在 X 上发帖称「Anthropic 正在吃 Palantir 的午餐」，指出 Anthropic 年化收入从 90 亿到 300 亿只用了几个月，Palantir 花了 20 年才做到 50 亿。Ramp 数据显示 Anthropic 拿走了 73% 的新增企业 AI 支出。
Burry 的时间点不是随机的。Anthropic 周三刚发布 Managed Agents 测试版，一个云端 AI 代理部署产品，被定位为 Palantir Foundry 的轻量替代。Foundry 部署通常需要 Palantir 驻场顾问和数月集成，Managed Agents 号称把这个周期压缩到天级。这不只是估值之争，是企业 AI 的交付模式在分叉。
（来源：Benzinga / Motley Fool / Yahoo Finance / Disruption Banking）
4｜私募信贷赎回潮同时击中四家巨头，Carlyle 被迫限流
Carlyle 旗舰私募信贷基金 CTAC 一季度赎回申请达 15.7%，净资产约 48 亿美元，实际只能兑付 5% 上限，约 2.4 亿美元，不到投资者申请的三分之一。同期 Blackstone 私募信贷基金赎回率 8%，Apollo 11.2%，Ares 11.6%，Blue Owl 21.9%。
五家头部基金同时触发或逼近赎回上限，这不是个别基金的流动性问题。中东冲突推高利率预期，投资者开始重估私募信贷的流动性溢价。Carlyle 发言人称赎回窗口滞后于同行是主因，但当五家基金都在讲各自的「特殊原因」时，系统性信号已经盖过了个案解释。
（来源：Bloomberg / WSJ / Reuters / Benzinga / Yahoo Finance）
也值得知道 ↓
三月 CPI 今晚北京时间 8:30 发布，FactSet 预测 3.4% 同比，将是 2024 年 4 月以来最高。 预测区间 3.3% 到 3.9%，核心 CPI 预测 2.7%。三月采集窗口覆盖伊朗战争高油价期，能源价格月环比涨幅预计为 1957 年以来最大。CME FedWatch 显示 4 月 29 日不动概率维持高位。（来源：FactSet / CBS News / Morningstar）
特朗普昨晚在社交媒体上警告伊朗「最好马上停止」收取霍尔木兹通行费。 白宫称停火条件是海峡「无限制、无费用」开放，但伊朗最高领袖哈梅内伊称将把海峡管理「推进到新阶段」。停火不到 72 小时，海峡的定义已经变成谈判筹码。（来源：CNBC / Axios / ABC News）
Morgan Stanley 成为首家发行现货比特币 ETF 的美国银行。 MSBT 4 月 8 日上市首日吸引 3400 万美元净流入，管理费 0.14% 低于贝莱德 IBIT 的 0.25%。分析师称首年管理规模目标 50 亿美元。BTC 过去 24 小时涨 5.2% 至 71800 美元。（来源：CoinDesk / Bloomberg / Fortune / BusinessWire）
Meta 签下 210 亿美元 CoreWeave 扩展协议，加上此前合同总承诺达 350 亿。 数据中心将搭载英伟达 Rubin 系统，交付期 2027 至 2032 年。Meta 今年资本开支指引 1150 至 1350 亿美元。同一周 Meta 发布了闭源模型 Muse Spark，第一次没有开放权重。（来源：Bloomberg / CNBC / CoreWeave 官网）
亚马逊 CEO 贾西首次披露 AWS AI 年化收入突破 150 亿美元，约占 AWS 总收入 10%。 自研芯片业务年化收入突破 200 亿，较年初翻倍。亚马逊今年资本开支维持 2000 亿美元。（来源：Sherwood News / GeekWire / Yahoo Finance）